சிறு சேமிப்பு திட்டங்களில் நீங்கள் முதலீடு செய்யலாமா?

Should you invest in small savings : சிறு சேமிப்புத்திட்டங்களுக்கான வட்டியை 40 முதல் 110 அடிப்படை புள்ளிகளை குறைத்து அறிவித்து 24 மணி நேரத்திலேயே அதனை அரசு திரும்பப் பெற்றது. பலரும் இது தற்காலிகமானது என்றும், புதன்கிழமை அறிவித்த வட்டி விகித குறைப்பு எப்போது வேண்டுமானாலும் நடைமுறைக்கு வரலாம் என்றும் கருதுகின்றனர். சிறிய சேமிப்புத் திட்டங்கள் மற்றும் வங்கி வைப்புகளுக்கான வட்டி விகிதங்கள் எந்த திசையில் நகர்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொண்டு பெரிய முடிவை மேற்கொள்ளுதல் நல்லது.

அரசு என்ன அறிவித்தது?

புதன் கிழமை வெளியிடப்பட்ட அறிவிப்பில், பி.பி.எஃப். நிதிக்கான வட்டி விகிதம் 7.1%-ல் இருந்து 6.4% ஆக குறைக்கப்பட்டது. அதே போன்று தேசிய சேமிப்பு பத்திரத்திற்கான வட்டி விகிதம் 6.8%ல் இருந்து 5.9% ஆக குறைக்கப்பட்டது. சுகன்யா சம்ரித்தி யோஜானாவிற்கான வட்டி விகிதம் 7.6%ல் இருந்து 6.9% ஆக குறைக்கப்பட்டும், சிறு சேமிப்பு திட்டங்களில் வட்டி 4%ல் இருந்து 3.5% குறைக்கப்பட்டும் அறிவிக்கப்பட்டது. இது இந்த நிதி ஆண்டின் முதல் காலாண்டு முதல் நடைமுறைக்கு வரும் என்று கூறப்பட்டிருந்தது.

பெஞ்ச்மார்க் அரசு பத்திரங்களுடன் சிறு சேமிப்பு வட்டி விகிதம் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. நாட்டின் பொருளாதாரத்திற்கு உதவும் வகையில் வட்டியை ஆர்.பி.ஐ குறைத்ததால் கடந்த ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக சரிவை இது சந்தித்து வருகிறது.

வட்டி குறைப்பு உத்தரவை வெறும் 24 மணி நேரத்தில் திரும்பப் பெற்றது அரசு. நிதி அமைச்சர் நிர்மலா சீதாராமன், “2020-21 நிதியாண்டின் இறுதி காலாண்டில் இருந்த வட்டி விகிதம் தான் தற்போது தொடருகிறது. இதற்கு முன்பு தரப்பட்ட உத்தரவு திரும்ப பெறப்பட்டது” என்று ட்வீட் வெளியிட்டார்.

இதை ஒருவர் எவ்வாறு புரிந்து கொள்ள வேண்டும்?

விகிதங்களைக் குறைப்பதை அரசாங்கம் தள்ளிவைத்திருக்கலாம் என்றாலும், நிலைமை அதை நோக்கியதாக இருக்கிறது என்று வங்கியாளர்கள் கூறுகின்றனர். "வீட்டுக் கடன் விகிதங்கள் 7% க்குக் குறைவாக இருக்கும் நேரத்தில், சிறிய சேமிப்புக் கருவிகளில் 7-8% நிலையான வட்டி விகிதங்களை ஒருவர் எதிர்பார்க்க முடியாது" என்று பெயர் குறிப்பிட விரும்பாத ஒரு வங்கியாளர் கூறினார்.

ஏப்ரல் 1, 2021 முதல், அல்லது ஜூலை 1 முதல் அடுத்த காலாண்டில், அடுத்த இரண்டு மாதங்களில், குறைக்கப்பட்ட விகிதங்களை அரசாங்கம் மீண்டும் அறிவிக்க முடியும் என்று பலர் நினைக்கிறார்கள். பொருளாதார வல்லுநர்கள் கூறுகையில், மத்திய அரசு அதன் பற்றாக்குறையை நிவர்த்தி செய்ய சிறிய சேமிப்பு நிதியைப் பயன்படுத்துவதாலும், பற்றாக்குறை நிதியளிப்பு செலவைக் குறைக்க விரும்புவதாலும், இது சிறிய சேமிப்பு விகிதங்களைக் குறைக்க வழி வகுக்கும். அது அடுத்த காலாண்டில் நிகழக்கூடும் என்று தெளிவுபடுத்துகின்றனர்.

விகிதங்களைக் குறைப்பது என்பது மக்கள் செலவழிக்கவும் பொருளாதாரத்திற்கு உத்வேகம் அளிக்கவும் அரசாங்கம் விரும்புகிறது என்று அர்த்தம் என்றாலும், இது வங்கிகள் முன்னோக்கிச் செல்வதன் மூலம் நிலையான வைப்பு விகிதங்களின் வருமானத்தை மேலும் குறைக்கும்.

இந்த வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கின்ற போது சிறு சேமிப்பு திட்டங்களில் முதலீடு செய்யலாமா?

அடுத்த சில மாதங்களில் வட்டி விகித குறைப்பை அரசு அறிவிக்கலாம். எனவே ஒருவரால் அதிகமாக செய்ய இயலாது என்று நிதி ஆலோசகர்கள் கூறுகின்றனர். அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட சிறு சேமிப்பில் ஒருவர் முதலீடு செயவது தான் சிறந்தது. ஏற்ற இறக்கங்கள் இருக்கின்ற இந்த தருணத்தில், ஒருவர் இந்த காலாண்டில் மட்டும் அதிக விகிதங்களை பெற முடியும். ஏப்ரல் 1ம் தேதி முதல் இருக்கும் என்றாலும் மே மாதம் இருக்குமா என்பதை அறிவிக்கவில்லை என்று அஸ்ஸெட் மேனேஜர்ஸ் நிறுவனத்தின் தலைவர் சூர்யா பாட்டியா கூறினார்.

ஆண்டுக்கு ஒருமுறை வட்டி அதிகரிக்கும் சிறு சேமிப்பு திட்டங்களுக்கு முதலீட்டாளர்கள் இப்போதும் ஒன்றும் செய்ய முடியாது. ஒரு காலாண்டிற்குப் பிறகு விகிதங்களில் திருத்தத்தை அரசாங்கம் அறிவித்தாலும், அத்தகைய சேமிப்பு திட்டங்களின் விகிதங்கள் 2021 ஏப்ரல் 1 முதல் நடைமுறைக்கு வரும்.

உங்களின் கடன் முதலீட்டு உத்தி தற்போது என்னவாக இருக்க வேண்டும்?

தற்போது வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கின்ற காரணத்தால் ஒருவர் நீண்ட காலத்திற்கு கடன் திட்டங்களில் முதலீடு செய்யக் கூடாது என்ற எண்ணம் உள்ளது. ஒருவர் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்யக் கூடாது. ஆனால் 2 அல்லது மூன்று ஆண்டுகளுக்கு செய்யலாம். அதில் வருவாய் அதிகரிக்கும் பட்சத்தில் நீண்ட கால திட்டங்களுக்கு செல்லலாம் என்றார் பாட்டியா.

கடன் முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால நிதிகள் மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் கால நிதிகளுக்கு செல்லலாம் என்று நிதி மேலாளர்கள் கூறுகின்றனர். டிசம்பர் 31, 2019 முதல் ரெப்போ விகிதங்கள் 5.15% முதல் 4% வரை குறைந்துவிட்டதால், 3 ஆண்டு AAA- மதிப்பிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கான (CB) மகசூல் 6.8% இலிருந்து குறைந்துள்ளது என்று பெயர் குறிப்பிட விரும்பாத ஒரு நிதி மேலாளர் கூறினார். சுமார் 5.2%, அதாவது உயர்தர ஆவணங்களில் அர்த்தமுள்ள பரிமாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், அதே காலகட்டத்தில், 3 ஆண்டு ஏஏ-மதிப்பிடப்பட்ட சிபியின் மகசூல் 7.85 சதவீதத்திலிருந்து 7.96 சதவீதமாக உயர்ந்துள்ள நிலையில், 3 ஆண்டு ஏ-மதிப்பிடப்பட்ட சிபியின் மகசூல் 9.47 சதவீதத்திலிருந்து 9.21 சதவீதமாகக் குறைந்துள்ளது.

குறுகிய காலத்திலிருந்து நடுத்தர கால நிதிகள் மற்றும் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் சிறந்த வருவாயைப் பெற டைனமிக்-கால பத்திர நிதிகளை முதலீட்டாளர்கள் சிந்திக்கலாம் என்று நிதி மேலாளர் ஒருவர் கூறுகிறார். ஆனாலும், கடன் முதலீடு தற்போது கவர்ச்சியற்றதாக மாறிவிட்டது. ஏன் என்றால் நிலையான வைப்பு நிதிக்கு கிடைக்கும் குறைந்தபட்ச வட்டி மற்றும் இதர சில காரணங்களும் தான். பங்குகள் இன்னும் கவர்ச்சிகரமானவை, ஏனெனில் நீண்டகால கூட்டு நன்மை இடைவெளியை அதிகரிக்கும்.

அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு நீங்கள் ஒரு ஈக்விட்டி திட்டத்தில் முதலீடு செய்தால், அது கடன் முதலீட்டில் ஒரு சாதாரண பிரீமியத்தை கூட உருவாக்குகிறது என்றாலும், இது கூட்டு மற்றும் அதிக வரி-செயல்திறன் கொண்டதாக இருப்பதால் கணிசமாக அதிக வருமானத்தை ஈட்டும்.

வட்டி விகிதங்கள் எவ்வாறு நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன? அதனை குறைப்பது மூலம் அரசாங்கம் எவ்வாறு பயன் அடைகிறது?

சிறிய சேமிப்புத்திட்டங்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் காலாண்டு அடிப்படையில் மாற்றி அமைக்கப்படுகின்றன. இதே போன்று தான் அரசாங்கத்தின் பெஞ்ச்மார்க் பாண்டுகளும் மாற்றப்படுகிறது. உதாரணமாக, 10 ஆண்டு அரசாங்க பாதுகாப்பின் விளைச்சல் 2020 ஏப்ரலில் சுமார் 6.8 சதவீதத்திலிருந்து இப்போது 6.1 சதவீதமாகக் குறைந்துள்ளது. கடந்த ஒரு வருடமாக, அரசாங்க பத்திரங்களின் மகசூல் 5.7% முதல் 6.2% வரை உள்ளது. இது எதிர்காலத்தில் சிறிய சேமிப்புத் திட்டங்களுக்கான கட்டணங்களைக் குறைப்பதற்கான வழிவகைகளை அரசாங்கத்திற்கு வழங்குகிறது. வட்டி விகிதங்களைக் குறைப்பது அரசாங்கத்திற்கு வட்டி செலவுகளைக் குறைக்க உதவும் அதே வேளை, இது முதலீட்டாளர்களை, குறிப்பாக மூத்த குடிமக்கள் மற்றும் நடுத்தர மக்களை பாதிக்கும்.

சிறு சேமிப்ப்பு அரசாங்கத்தின் நிதி பற்றாக்குறையை சமாளிக்க சிறிது உதவுகிறது. குறிப்பாக கொரோனா தொற்றுக்கு பிறகு ஏற்பட்டிருக்கும் நிதி பற்றாக்குறையின் போது, அதிக கடன் தேவையை கருத்திக் கொண்டு இது செயல்படுகிறது. 2020-21 திருத்தப்பட்ட மதிப்பீடுகளில், சிறிய சேமிப்பு மூலம் ரூ .4.8 லட்சம் கோடியை திரட்டுவதாக அரசாங்கம் மதிப்பிட்டுள்ளது, பட்ஜெட் மதிப்பீட்டில் ரூ .2.4 லட்சம் கோடி. 2021-22 ஆம் ஆண்டில், சிறிய சேமிப்பு மூலம் கடன் 3.91 லட்சம் கோடி ரூபாயாக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. மத்திய அரசின் கடனின் உயர் தளத்தின் குறைந்த விகிதங்கள் கடன் வாங்கும் செலவுகளை கட்டுக்குள் வைத்திருக்க உதவுகிறது.

பணவீக்கம் எவ்வாறு நகர்ந்தது, மற்றும் வைப்புத்தொகையை குறைப்பதற்கு ஏற்ப வங்கிகள் கடன் விகிதங்களை குறைக்கின்றனவா?

சமீபத்திய சில்லறை பணவீக்க தரவு பிப்ரவரி மாதத்தில், மூன்று மாதங்களில் இல்லாத அளவிற்கு 5.03% அதிகரித்துள்ளது. ஜனவரி மாதத்தில் அது 16 மாதங்களில் மிகக்குறைவான 4.06 என்ற அளவை அது கொண்டிருந்தது. இதன் வெளிச்சத்தில், சில சிறிய சேமிப்பு தயாரிப்புகள் உண்மையான வட்டி விகிதங்களின் அடிப்படையில் அதிகம் விளைவிக்காது. வணிக வங்கிகளின் ஒட்டுமொத்த வைப்பு விகிதங்களில் இதேபோன்ற குறைப்பு ஏற்பட்ட போது தான் புதன்கிழமை அறிவிப்பு வந்தது.

மார்ச் 2020 முதல் பிப்ரவரி 2021 வரை, நடுத்தர கால வைப்பு விகிதங்கள் 144 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்துள்ளன, சமீபத்திய ரிசர்வ் வங்கியின் தரவுப்படி. திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகளால் அனுமதிக்கப்பட்ட புதிய ரூபாய் கடன்களுக்கான சராசரி கடன் விகிதம் மார்ச் 2020 முதல் 112 அடிப்படை புள்ளிகள் வீழ்ச்சியைக் கண்டது. இருப்பினும், வைப்பு விகிதங்களின் வீழ்ச்சி கடன் விகிதங்களுடன் ஒப்பிடும்போது வேகமாக உள்ளது. பலவீனமான கடன் தேவைக்கு மத்தியில் தொடர்ச்சியான உபரி பணப்புழக்கத்தின் காரணமாக கோவிட் -19 க்குப் பிறகு வைப்பு விகிதங்களில் சரிசெய்தல் துரிதப்படுத்தப்பட்டதாக ரிசர்வ் வங்கி குறிப்பிட்டது.

தமிழ் இந்தியன் எக்ஸ்பிரஸின் அனைத்து செய்திகளையும் உடனுக்குடன் டெலிகிராம் ஆப்பில் பெற https://t.me/ietamil