எஃப்.டி. Vs. கடன் நிதி: உத்தரவாதமா? வரிச் சலுகையா? முதலீட்டுக்கு எது பெஸ்ட் சாய்ஸ்?

பொருளாதாரச் சூழல் தொடர்ந்து மாறிவரும் நிலையில், முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் ஒரு கேள்விக்கு விடை தேடுகிறார்கள்: நிலையான வருமானம் தரும் ஃபிக்சட் டெபாசிட்களில் (FD) முதலீடு செய்வதா அல்லது சந்தை இணைக்கப்பட்ட கடன் நிதிகளில் (Debt Funds) முதலீடு செய்வதா? இரண்டுக்கும் இடையே உள்ள முக்கிய வேறுபாடுகளையும், உங்கள் இலக்குகளுக்கு எது சிறந்தது என்பதையும் இங்கே விரிவாகப் பார்க்கலாம்.

1. அடிப்படை வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்

ஃபிக்சட் டெபாசிட்கள் என்பவை உத்தரவாதமான (Guaranteed) வருமானத்தை வழங்குகின்றன. நீங்கள் முதலீடு செய்யும் போதே வட்டி விகிதம் நிர்ணயிக்கப்பட்டுவிடும். இதனால், வட்டி விகித சுழற்சியைப் பற்றி நீங்கள் கவலைப்பட வேண்டியதில்லை.

ஆனால், கடன் நிதிகள் முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை அரசாங்கப் பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் பிற சந்தை கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. இதனால், இவை வட்டி விகித ஆபத்து (Interest Rate Risk) மற்றும் கடன் ஆபத்து (Credit Risk) ஆகியவற்றுக்கு உட்பட்டவை. சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொறுத்து இதன் வருமானம் மாறும்.

2. வட்டி விகித சுழற்சியே வருமானத்தை முடிவு செய்கிறது

ஃபிக்சட் டெபாசிட் (FD) வட்டி விகிதங்கள் ஒருமுறை நிர்ணயிக்கப்பட்டால், முதிர்வு காலம் வரை மாறாமல் பூட்டப்பட்டுவிடும். இதன் மூலம் முதலீட்டில் ஒரு நிலையான தன்மை கிடைக்கும்.

ஆனால், கடன் நிதிகளின் வருமானம், ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) வட்டி விகித நகர்வுகள் மற்றும் பத்திர விளைச்சல்களை (Bond Yields) நேரடியாகச் சார்ந்துள்ளது. வட்டி விகிதங்கள் குறையும்போது கடன் நிதிகளின் வருமானம் உயர வாய்ப்புள்ளது, மாறாக வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும்போது வருமானம் குறைய வாய்ப்புள்ளது. எனவே, வட்டி விகித சுழற்சியைப் பொறுத்து கடன் நிதிகளின் வருமானம் உயரும் அல்லது குறையும்.

3. வரி விதிப்பில் கடன் நிதிகளுக்குச் சலுகை

முதலீட்டாளர்கள் அதிகம் கவனிக்க வேண்டிய முக்கியமான அம்சம் வரி விதிப்பு ஆகும்.

ஃபிக்சட் டெபாசிட்கள்: இவற்றின் மூலம் கிடைக்கும் வட்டி வருமானம், உங்கள் தனிப்பட்ட வருமான வரி வரம்புக்கு (Tax Slab) ஏற்ப வரி விதிக்கப்படும். அதாவது, உங்கள் வருமானம் அதிகமாக இருந்தால், வரியும் அதிகமாக இருக்கும்.

கடன் நிதிகள்: இதில் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு மேல் முதலீடு செய்து கிடைக்கும் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் (Long-Term Capital Gains), குறியீட்டுப் பலனுடன் (Indexation Benefit) 20% வரியாக மட்டுமே விதிக்கப்படும். இந்த 'குறியீட்டுப் பலன்' என்பது பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தைக் குறைத்துக் காட்டுவதால், இது வரிச் சுமையைக் கணிசமாகக் குறைத்து, கடன் நிதிகளுக்கு ஒரு பெரிய சாதகமான அம்சமாக அமைகிறது.

4. பணப்புழக்கம் மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மை

முதலீட்டிலிருந்து பணத்தை எடுப்பதில் உள்ள நெகிழ்வுத்தன்மை (Liquidity) முக்கியமானது.

கடன் நிதிகள் பெரும்பாலான நேரங்களில் எந்த அபராதமும் இன்றி எளிதாகப் பணத்தை எடுக்க அனுமதிக்கின்றன. சில குறுகிய கால நிதிகள் சிறிய வெளியேற்றக் கட்டணத்தை (Exit Load) விதிக்கலாம்.

ஆனால், ஃபிக்சட் டெபாசிட்களில் முதிர்வுக்கு முன்னதாகப் பணத்தை எடுத்தால், வங்கிகள் அதற்குக் கட்டணம் அல்லது அபராதம் வசூலிக்கும்.

5. உங்கள் கால வரம்பின் அடிப்படையில் தேர்வு செய்யவும்

நீங்கள் எதைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும் என்பது உங்கள் முதலீட்டுக் கால அளவைப் (Time Horizon) பொறுத்தே அமையும்.

குறுகிய கால இலக்குகள் மற்றும் நிலைத்தன்மையை விரும்புபவர்கள்: உத்தரவாதமான வருமானம் மற்றும் பாதுகாப்பை விரும்புவோர் ஃபிக்சட் டெபாசிட்களை தேர்வு செய்யலாம்.

நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள்: குறைந்தது மூன்று ஆண்டுகளுக்கு மேல் முதலீடு செய்யத் தயாராக இருப்பவர்கள், அதிக மற்றும் வரிச் சலுகை கொண்ட வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், கடன் நிதிகளைத் தேர்வு செய்யலாம்.

உங்கள் நிதி ஆலோசகரின் உதவியுடன் உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் (Risk Appetite) மற்றும் இலக்குகளை மதிப்பிட்டு சரியான முடிவை எடுப்பது புத்திசாலித்தனம்.