சந்தை ஏற்ற இறக்கம் இனி ஆபத்தில்லை! உங்கள் ஓய்வூதிய நிதிக்கு பி.எஃப்.ஆர்.டி.ஏ. கொண்டுவரும் 'இரட்டைப் பாதுகாப்பு' விதி

தேசிய ஓய்வூதியத் திட்ட (NPS) மற்றும் அடல் ஓய்வூதிய யோஜனா (APY) ஆகிய திட்டங்களை ஒழுங்குபடுத்தும் ஓய்வூதிய நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையம் (PFRDA), சந்தாதாரர்களின் நலன் காக்கும் ஒரு புரட்சிகரமான மாற்றத்தை முன்மொழிந்துள்ளது. அதன்படி, உங்கள் ஓய்வூதிய நிதிச் செல்வத்தை மதிப்பிடுவதற்கு 'இரட்டை மதிப்பீட்டுக் கட்டமைப்பு (Dual Valuation Framework)' என்ற புதிய முறையைக் கொண்டு வரத் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.
 
இந்த நடவடிக்கை, குறுகிய காலச் சந்தை சலசலப்புகளால் உங்கள் சேமிப்பு வீணாவதைத் தடுத்து, நீண்ட கால, நிலையான வளர்ச்சியை உறுதி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டது.

தற்போது, தேசிய ஓய்வூதியத் திட்டத்தின் (NPS) முதலீட்டுச் செயல்பாடு 'சந்தைக் குறியீட்டின் அடிப்படையில் மதிப்பிடுதல்' (Mark to Market) என்ற முறையைப் பின்பற்றுகிறது. இதன் விளைவாக, பென்ஷன் ஃபண்டுகள் ஒவ்வொரு நாளும் தங்கள் நிகர சொத்து மதிப்பை (NAV) அறிவிக்கின்றன.

இங்குதான் சிக்கல்: ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் என்பது 20 முதல் 40 ஆண்டுகள் என நீளும் மிக நீண்ட கால முதலீடு. ஆனால், கடன் பத்திரங்கள் மீதான வட்டி விகிதங்கள் அன்றாடச் சந்தை நிலவரப்படி மாறும் போது, உங்கள் நிகர சொத்து மதிப்பும் தினமும் ஏறி இறங்குகிறது.

சந்தையில் ஏற்படும் இந்த குறுகிய கால வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள், நீண்ட கால இலக்குடன் முதலீடு செய்யும் சந்தாதாரர்களுக்கு எந்தப் பெரிய பாதிப்பையும் ஏற்படுத்தப் போவதில்லை. ஆனால், தினமும் மாறும் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) காரணமாக, உங்கள் ஓய்வூதியச் செல்வம் நியாயமற்ற முறையில் குறைந்து அல்லது அதிகமாகக் காட்டப்படுகிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் குழப்பத்தையும், தேவையற்ற மன அழுத்தத்தையும் ஏற்படுத்துகிறது.

'இரட்டை மதிப்பின்' அற்புதம் என்ன?

இந்தக் குழப்பத்தைத் தவிர்க்கவே, ஓய்வூதிய நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையம் (PFRDA) 'இரட்டை மதிப்பீட்டு முறை'-ஐ பரிந்துரைத்துள்ளது. இது குறிப்பாக நீண்ட கால அரசுப் பத்திரங்கள் (Long-dated Government Securities) போன்ற முதலீடுகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படும். இந்த இரட்டை மதிப்பீட்டுக் கட்டமைப்பில் இரண்டு முறைகள் அடங்கும்:

வருவாய் குவியும் முறை (Accrual Method): நீண்ட காலத்துக்குப் பத்திரங்களை விற்காமல் வைத்திருப்பதன் மூலம் கிடைக்கும் நிலையான வட்டி வருமானத்தின் அடிப்படையில் அவற்றின் மதிப்பை நிர்ணயிப்பது. (இது நிகர சொத்து மதிப்பை நிலையாக வைத்திருக்க உதவும்).

நியாயமான சந்தை மதிப்பு முறை (Fair Market Method): சந்தை விலையின் அடிப்படையில் மற்ற முதலீடுகளுக்கு மதிப்பிடுவது.

இந்த மாற்றம் உங்களுக்கு அளிக்கும் மூன்று முக்கியப் பலன்கள்:

1. சேமிப்பின் தெளிவான படம்: உங்கள் ஓய்வூதியச் செல்வத்தின் வளர்ச்சி நிலையானதாகவும், எளிமையானதாகவும் இருக்கும். தினசரி சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைக் கண்டு நீங்கள் பயப்படத் தேவையில்லை.

2. சந்தை அபாயம் குறைவு: குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களின் நிலையற்ற தன்மையின் தாக்கம் உங்கள் திட்ட நிகர சொத்து மதிப்பில் (NAV) பிரதிபலிக்காமல் இருக்கும்.

3. நாட்டின் வளர்ச்சிக்குப் பங்களிப்பு: ஓய்வூதிய நிதிகள் இந்த நிலையான மதிப்பின் அடிப்படையில், நீண்ட கால உள்கட்டமைப்பு சொத்துக்களில் நம்பிக்கையுடன் முதலீடு செய்ய ஊக்குவிக்கப்படும்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால், இந்த புதிய திட்டம் உங்கள் ஓய்வூதிய நிதிக்கு அதிக வெளிப்படைத்தன்மையையும் நீண்ட கால நிதி ஸ்திரத்தன்மையையும் கொண்டுவரும்.

உங்கள் கருத்து மிகவும் முக்கியம்!

ஓய்வூதிய நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையம் (PFRDA) வெளியிட்டுள்ள இந்த முக்கியமான கலந்தாய்வு அறிக்கை அதன் இணையதளத்தில் உள்ளது. இந்த முன்மொழிவு குறித்து தேசிய ஓய்வூதியத் திட்ட (NPS) பங்கேற்பாளர்கள், புதிய சந்தாதாரர்கள், நிபுணர்கள் மற்றும் பொது மக்கள் என அனைத்துத் தரப்பினரின் கருத்துக்களையும் பி.எஃப்.ஆர்.டி.ஏ. வரவேற்கிறது.

உங்கள் கருத்துக்களையும் ஆலோசனைகளையும் நவம்பர் 30, 2025-க்குள் பி.எஃப்.ஆர்.டி.ஏ -க்கு சமர்ப்பிக்கலாம். உங்கள் ஓய்வூதியத்தின் பாதுகாப்பான எதிர்காலத்தை வடிவமைப்பதில் நீங்களும் பங்கேற்க இது ஒரு பொன்னான வாய்ப்பு!

இந்த செய்தியை ஆங்கிலத்தில் வாசிக்க இங்கே கிளிக் செய்யுங்கள்!