எஸ்.ஐ.பி முதலீட்டில் 15 மாதங்களாகியும் வருமானம் இல்லையா? நீங்க செய்யும் தவறு இதுதான்!

இந்தியாவில் செல்வம் சேர்ப்பதற்கான பிரபலமான வழிமுறைகளில் ஒன்றாக சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்கள் (SIPs) மாறிவிட்டன. மாதா மாதம் எஸ்ஐபி கணக்குகளின் எண்ணிக்கை உயர்ந்தாலும், கடந்த ஒரு வருடமாகப் பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் எஸ்ஐபி செயல்திறன் குறித்து ஏமாற்றம் அடைந்துள்ளனர்.

சமூக ஊடகங்களில், பல முதலீட்டாளர்கள் 12 முதல் 15 மாதங்கள் தொடர்ந்து முதலீடு செய்த பின்னரும், தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் எதிர்மறையான வருமானத்தையோ (Negative Returns) அல்லது வளர்ச்சியற்ற நிலையையோ (No Growth) காட்டுவதாகப் பகிர்ந்து வருகின்றனர். "என்ன தவறு நடந்தது? அடுத்து என்ன செய்வது?" என்று பலரும் குழப்பத்தில் உள்ளனர்.

ஒரு வருட செயல்திறன் ஏன் ஏமாற்றத்தை அளிக்கிறது?

கடந்த ஓராண்டின் பங்குச் சந்தை (Equity) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் பார்த்தால், முதலீட்டாளர்களின் கவலை நியாயமானது எனத் தெரிகிறது.

கவலைக்குரிய தரவு: பங்குச் சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பிரிவில், குறைந்தபட்சம் 60 திட்டங்கள் கடந்த ஆண்டில் எதிர்மறையான வருமானத்தை அளித்துள்ளன.

பல திட்டங்கள் வெறும் 0% முதல் 1% வரை மட்டுமே சொற்ப வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன.

இதன் விளைவாக, லட்சக்கணக்கான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் எஸ்ஐபி போர்ட்ஃபோலியோவில் வளர்ச்சி இல்லாததைக் காண்கின்றனர். இது, நீண்ட கால நிதி இலக்குகளை அடைவதில் நம்பிக்கை இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது.

எஸ்ஐபி-யில் வளர்ச்சி தேக்கமடைய அல்லது எதிர்மறையாக மாறக் காரணம் என்ன?

எஸ்ஐபி போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ஏற்பட்டுள்ள இந்தத் தேக்க நிலைக்கு முக்கியக் காரணம், பங்குச் சந்தையின் தொடர்ச்சியான ஏற்ற இறக்கம்தான் (Prolonged Volatility).

சந்தையின் நிலையற்ற தன்மை:

செப்டம்பர் 2024 முதல், சந்தைகள் தொடர்ச்சியான ஏற்ற இறக்கங்களைச் சந்தித்து வருகின்றன. 2025 ஆம் ஆண்டு முடிவுக்கு வந்தாலும், சந்தையில் நிலையான ஒரு திசை தெளிவாகத் தெரியவில்லை.

உலகளாவிய தாக்கங்கள்:

உலகளாவிய வர்த்தகப் போர்கள் (Global Trade and Tariff Wars) முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையைத் தகர்த்துள்ளன. அத்துடன், புவிசார் அரசியல் பதட்டங்களும் (Geopolitical Tensions) சேர்ந்து பங்குச் சந்தையை மிகவும் கணிக்க முடியாததாக மாற்றிவிட்டன.

நேரடித் தாக்கம்: 

பங்குச் சந்தையுடன் இணைக்கப்பட்ட திட்டங்கள் (Equity-linked schemes) பொதுவாகச் சந்தையின் இயக்கத்தைப் பிரதிபலிக்கும் என்பதால், இந்தச் சந்தை உறுதியற்ற தன்மை எஸ்ஐபி போர்ட்ஃபோலியோக்களை நேரடியாகப் பாதித்து, அவை தேங்கி நிற்கவோ அல்லது நஷ்டப் பகுதிக்குள் நுழையவோ காரணமாகிவிட்டன.

அடுத்து என்ன செய்ய வேண்டும்? முதலீட்டாளர்கள் தவிர்க்க வேண்டிய தவறுகள்!

சந்தையில் ஏற்படும் இந்தச் சவாலான கட்டத்தில், முதலீட்டாளர்கள் உணர்ச்சிவசப்படாமல் (Emotional) நிதானமான முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும்.

1. 12 மாத செயல்திறனை மட்டுமே வைத்து முடிவு செய்யாதீர்கள்!

ஓராண்டு எஸ்ஐபி வருமானத்தைக் கொண்டு மட்டுமே ஒரு முதலீட்டின் உண்மையான திறனை எடைபோடுவது ஒரு முழுமையற்ற சித்திரத்தைக் கொடுக்கும். எஸ்ஐபி என்பது அவசர லாபத்திற்கான வழி அல்ல; இது நீண்ட கால நோக்குடன் மட்டுமே பொருள் பொதிந்த செல்வத்தை உருவாக்க முடியும்.

இந்த எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்க்கும்போது, குறுகிய கால வருமானம் ஏமாற்றம் அளித்தாலும், நீண்ட கால முதலீடுகள் பொறுமைக்கும் நிலைத்தன்மைக்கும் வெகுமதி அளித்துள்ளன என்பது தெளிவாகிறது. உங்கள் முதலீடுகளைக் குறைந்தபட்சம் 5 வருடங்கள் என்ற காலக்கெடுவுடன் அணுகுவது அவசியம்.

2. முதலீட்டை அவசரப்பட்டு வெளியே எடுக்க வேண்டாம்!

நஷ்டத்தில் விற்றால் இழப்பு அதிகம்: சந்தை குறையும்போது (short-term) நஷ்டம் ஏற்படுவது சகஜம்தான். ஆனால், பயத்தின் காரணமாக அவசரப்பட்டு முதலீட்டை மீட்டெடுப்பது உங்கள் இழப்பை மேலும் அதிகரிக்கும்.

வெளியேற்றக் கட்டணம் (Exit Load): பொதுவாக, ஓராண்டுக்குள் நீங்கள் வெளியேறினால், பெரும்பாலான பங்குச் சந்தை ஃபண்டுகள் சுமார் 1% வெளியேற்றக் கட்டணம் வசூலிக்கலாம். இது உங்கள் வருமானத்தை மேலும் குறைக்கும்.

• ரூபாய் செலவு சராசரி (Rupee Cost Averaging): எஸ்ஐபி-யின் மிகப்பெரிய பலமே இதுதான். சந்தை குறையும்போது, உங்கள் எஸ்ஐபி அதே பணத்தில் அதிக யூனிட்களை வாங்க உதவுகிறது. இதனால், ஒரு யூனிட்டின் சராசரிச் செலவு குறைகிறது. சந்தை மீண்டு வரும்போது, இந்த அதிக யூனிட்கள் அதிக லாபத்தை ஈட்டி, ஒட்டுமொத்த வருமானத்தை மேம்படுத்தும்.

3. எஸ்ஐபி-யை நிறுத்துவது (Pause) ஒரு தவறான முடிவாகும்!

தொடர்ச்சியான நஷ்டம் அல்லது சந்தை வீழ்ச்சியின்போது, எஸ்ஐபி-யை நிறுத்துவது நஷ்டத்தைக் குறைக்கும் என்று பல முதலீட்டாளர்கள் கருதுகின்றனர்.

• ஆனால், இது நீண்ட காலத்திற்கு உண்மையில் லாபத்தை இழக்கும் உத்தியாகும். சந்தை குறைவாக இருக்கும்போது முதலீட்டை நிறுத்துவது, ரூபாய் செலவு சராசரி (Rupee Cost Averaging) என்ற சக்திவாய்ந்த பலனை நீங்கள் இழக்கச் செய்கிறீர்கள். எனவே, சந்தைச் சரிவின்போது எஸ்ஐபி-யை நிறுத்தாமல் தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதுதான் புத்திசாலித்தனம்.

4. ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனை மதிப்பிட்டு முதலீடு செய்யுங்கள்!

முதலீட்டைத் தொடங்குவதற்கு முன், உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் (Risk Appetite) எவ்வளவு என்பதை மதிப்பிடுவது மிகவும் அவசியம்.

போர்ட்ஃபோலியோவைச் சீரமைத்து, சிறந்த வருமானத்தை ஈட்ட வழிகள்!

உங்கள் முதலீடுகளைச் சரியான பாதையில் வைத்திருக்க, இந்த முக்கிய நடவடிக்கைகளைக் கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்:

1. ஒப்பிடத் தவறாதீர்கள்: ஃபண்ட் செயல்திறனை ஒப்பிடுக!

உங்கள் ஃபண்டின் வருமானம் எதிர்மறையாக இருந்தால், பயப்படாமல், அதே பிரிவில் உள்ள (அதாவது ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட் என்றால், மற்ற ஸ்மால் கேப் ஃபண்டுகள்) சிறந்த ஃபண்டுகளின் செயல்திறனுடன் ஒப்பிடுங்கள்.

உங்கள் ஃபண்டின் செயல்திறன், மற்ற முன்னணி ஃபண்டுகளை விடச் சற்று குறைவாக இருந்தால், சந்தை நிலைபெறும்போது அது தானாகவே சரியாகும் என்பதால், உடனடியாக ஃபண்டை மாற்றத் தேவையில்லை.

ஆனால், முன்னணி ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடுகையில் செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு இருந்தால், நிதி ஆலோசகரின் ஆலோசனையைப் பெறுவது நல்லது.

2. பன்முகப்படுத்துதல் (Diversification) தான் வெற்றிக்குச் சாவி!

வெற்றிகரமான முதலீட்டிற்கு, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ அவசியம்.

வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் (பங்கு, கடன்), வெவ்வேறு ஃபண்ட் பிரிவுகள் (லார்ஜ் கேப், மிட் கேப், ஸ்மால் கேப்) மற்றும் வெவ்வேறு துறைகளில் உங்கள் முதலீடுகளைப் பரவலாக்குவது ஆபத்தைக் குறைக்கும்.

நீங்கள் மல்டி-கேப் (Multi-cap) அல்லது ஃபிளெக்சி-கேப் (Flexi-cap) ஃபண்டுகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம், சந்தையின் பல பிரிவுகளில் வெளிப்பாட்டைப் பெறலாம்.

அதே சமயம், தேவையற்ற அதிக எண்ணிக்கையிலான ஃபண்டுகளில் (8-10 திட்டங்களுக்கு மேல்) முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்கவும். இது நிர்வகிக்கக் கடினமானது; சமச்சீரான பன்முகப்படுத்துதல் (Balanced Diversification) தான் குறிக்கோளாக இருக்க வேண்டும்.

முடிவுரை:

எஸ்ஐபி முதலீடுகள் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களால் பாதிக்கப்படலாம் என்றாலும், அதன் நீண்ட கால பலன்கள் மகத்தானவை. நிதானமாகச் செயல்பட்டு, உங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை மறுஆய்வு செய்து, நிதி இலக்குகளுடன் சீரமைப்பதன் மூலம் உங்கள் எஸ்ஐபி போர்ட்ஃபோலியோவை மீண்டும் லாபப் பாதைக்குக் கொண்டு வர முடியும்.

(குறிப்பு: எந்தவொரு பங்கு ஃபண்டின் கடந்த கால வருமானமும் எதிர்காலத்தில் தொடரும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. செயல்திறன் முன்னோக்கிச் செல்லும்போது ஒரே மாதிரியாக இருக்கலாம் அல்லது இல்லாமலும் போகலாம். சந்தையில் செய்யப்படும் முதலீடுகள் ஆபத்துக்கு உட்பட்டவை என்பதால், முதலீடு செய்வதற்கு முன் ஒரு நிதி நிபுணரைக் கலந்தாலோசிப்பது நல்லது.)

இந்த செய்தியை ஆங்கிலத்தில் வாசிக்க இங்கே கிளிக் செய்யுங்கள்