தங்கம் vs பங்கு vs சொத்து: கடந்த 10 ஆண்டுகளில் அதிக லாபம் கொடுத்தது எது?

இந்தியர்களாகிய நமக்கு தங்கம் என்றால் அலாதிப் பிரியம், சொத்து (ரியல் எஸ்டேட்) மீது அசைக்க முடியாத நம்பிக்கை, ஆனால் பங்குச் சந்தை மீது மெதுவாகத்தான் ஆர்வம் வருகிறது. ஆனால், கடந்த ஒரு தசாப்த காலத்தில் (10 ஆண்டுகள்) நமது செல்வத்தைப் பெருக்குவதில் இந்த மூன்றில் உண்மையிலேயே சிறந்தது எது? இதற்கான பதில் ஒரு வரியாக இருக்காது, ஏனெனில் ஒவ்வொரு முதலீட்டு வகையும் அதன் சரியான நேரத்தைப் பொறுத்தும், உங்களது ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனைப் பொறுத்தும் மாறுபடும்.

தங்கம்: உணர்வுப்பூர்வமான முதலீடு!

இந்தியர்களின் உணர்வுப்பூர்வமான முதலீடாக எப்போதும் தங்கம் இருந்துள்ளது. கடந்த 10 ஆண்டுகளில், குறிப்பாகப் பெருந்தொற்று (Pandemic) மற்றும் உலகளாவிய சந்தை நிலையற்ற காலங்களில் தங்கம் ஒரு நிலையான புகலிடமாக விளங்கியது. சமீபத்திய விலை ஏற்றங்களால், கடந்த 10 ஆண்டுகளில் தங்கம் சராசரியாக ஆண்டுக்கு சுமார் 16% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. சந்தைகள் ஆட்டம் காணும் போது ஒரு காப்பீட்டு வளையமாக (Hedge) செயல்படும் அதன் திறன் தான் தங்கத்தின் மிகப்பெரிய பலம்.

பங்குச் சந்தை:

நேரடிப் பங்குகள் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் முதலீடு செய்யப்படும் பங்குச் சந்தை (Equities), நீண்ட கால முதலீடுகளில் நிச்சயமாகச் சிறந்த வருமானத்தை அளித்துள்ளது. சந்தைச் சரிவுகள் மற்றும் திருத்தங்கள் ஏற்பட்ட போதிலும், கடந்த ஒரு தசாப்தத்தில் இந்தியப் பங்கு குறியீடுகள் சராசரியாக ஆண்டுக்கு 13% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளன. இங்கு லாபம் என்பது கூட்டு வளர்ச்சியால் (Compounding) அதிகரிக்கிறது. எனவே, பொறுமையாக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குச் சந்தை ஒரு வலுவான செல்வம் ஈட்டும் விருப்பமாகும்.

சொத்து:

பாரம்பரியமாக இந்தியக் குடும்பங்களின் விருப்பமான முதலீடாக இருந்த ரியல் எஸ்டேட் (Property), கடந்த பத்தாண்டுகளில் கலவையான செயல்திறனையே அளித்துள்ளது. 2010-களின் நடுப்பகுதிக்குப் பிறகு, ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் தேவை குறைதல் போன்ற காரணங்களால் சொத்து மதிப்பில் மெதுவான வளர்ச்சியே இருந்தது. பல இடங்களில், பணவீக்கத்தை விடச் சற்றே அதிகமான வளர்ச்சியே இருந்துள்ளது. இருப்பினும், சொத்து நமக்கு ஒரு பயன்பாட்டை (அதில் வாழலாம், வாடகைக்கு விடலாம்) அளிக்கிறது. ஆனால், தேவைப்படும்போது உடனடியாகப் பணமாக மாற்றுவது (Liquidity) இதில் பெரும் சவாலாக உள்ளது.

இறுதி முடிவு என்ன?

எல்லாவற்றையும் ஒரே முதலீட்டுப் பிரிவில் வைப்பது புத்திசாலித்தனமல்ல. பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification) என்பதே புத்திசாலித்தனமான உத்தி. தங்கம், பங்கு மற்றும் சொத்து ஆகியவற்றின் கலவை, ஒரு முதலீடு செயல்திறனில் குறையும்போது, மற்றொன்று உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சமநிலைப்படுத்த உதவும். உங்கள் இலக்குகள் மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கு ஏற்ப இந்த மூன்றையும் கலந்து முதலீடு செய்வதே நீண்ட காலச் செல்வ உருவாக்கத்திற்குச் சிறந்தது.