22% ரிட்டர்ன் உறுதி: அதிக ரிஸ்க் எடுக்க துணிபவர்கள் முதலீடு செய்ய 3 பெஸ்ட் கடன் ஃபண்டுகள்

பொதுவாக முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றாலே, நினைவுக்கு வருவது பங்குச் சந்தை ஃபண்டுகள்தான் (Equity Funds). நீண்ட காலத்தில் இவை நல்ல வருமானம் ஈட்டக்கூடும் என்றாலும், இவற்றில் நிலையற்ற தன்மை (Volatility) அதிகமாக இருக்கும். கடந்த ஆண்டில் பங்குச் சந்தையில் பல முறை பெரிய ஏற்ற இறக்கங்களைப் பார்த்தோம்.

ஆனால், இதற்கு நேர்மாறாக, கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (Debt Mutual Funds) எப்போதும் ஒரு பாதுகாப்பான பந்தயமாகவே கருதப்படுகின்றன. ஏனெனில், இவை பெரும்பாலும் அரசுப் பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகள் போன்ற நிலையான வருமானம் தரும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இதன் நோக்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான தன்மையையும், வழக்கமான வருமானத்தையும் வழங்குவதே ஆகும்.

ஆனால், கடந்த ஒரு வருடத்தில், கடன் ஃபண்டுகள் அனைவரையும் ஆச்சரியத்தில் ஆழ்த்தியுள்ளன!  இந்தக் காலகட்டத்தில் சில கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இரட்டை இலக்கங்களில் (Double-Digit) அதிக வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளன, இது வழக்கத்திற்கு மாறானது.

பங்குச் சந்தையை விஞ்சிய கடன் ஃபண்டுகள்!

நாம் இன்று பார்க்கவிருக்கும் மூன்று டாப் ஃபண்டுகளும் — டிஎஸ்பி கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்ட் (DSP Credit Risk Fund), எச்.எஸ்.பி.சி. கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்ட் (HSBC Credit Risk Fund), மற்றும் ஆதித்யா பிர்லா சன் லைஃப் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்ட் (Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund) — அனைத்தும் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் (Credit Risk Funds) வகையைச் சேர்ந்தவை. இந்த ஃபண்டுகள் ஓராண்டில் 22% வரை வருமானம் ஈட்டி, பெரும்பாலான பங்குச் சந்தை ஃபண்டுகளை விஞ்சியுள்ளன.

இந்த அபாரமான வருமானத்தின் ரகசியம் என்ன? 

கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் என்பவை கடன் ஃபண்ட் வகைகளில் ஒரு பகுதியாகும். இவை பெரும்பாலும் குறைந்த மதிப்பீடு கொண்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் (Low-Rated Corporate Bonds) முதலீடு செய்கின்றன. இந்தக் கடன் பத்திரங்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்குகின்றன, ஏனெனில் அவற்றை வெளியிடும் நிறுவனங்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாமல் போகும் (Default) அபாயம் அதிகமாக உள்ளது.

பலன்கள்: ஒரு நிறுவனம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறாமல், வட்டி மற்றும் அசல் தொகையை உரிய நேரத்தில் செலுத்திவிட்டால், முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமான கடன் ஃபண்டுகளை விட மிக அதிக வருமானத்தைப் பெறுகிறார்கள். இந்த ஆண்டு இந்தக் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் இரட்டை இலக்க வருமானம் ஈட்டியதற்கான காரணம் இதுதான்.

ஆபத்து: பெயரிலேயே இருப்பது போல, இந்த ஃபண்டுகளில் ஆபத்து அதிகம் உள்ளது. ஒரு நிறுவனம் தனது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால், முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிடத்தக்க இழப்பை சந்திக்க நேரிடும்.

இந்த ஃபண்டுகள் அனைத்தும் மாடரேட்லி ஹை ரிஸ்க் (Moderately High Risk )பிரிவின் கீழ் வருகின்றன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

யாருக்கு கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் ஏற்றவை?

பொதுவாக பங்குச் சந்தை ஃபண்டுகள் அதிக ரிஸ்க், அதிக வருமானம் தரக்கூடியவை. அதே சமயம், வழக்கமான கடன் ஃபண்டுகள் குறைந்த ரிஸ்க், மிதமான வருமானம் தரக்கூடியவை என்று வர்ணிக்கப்படுகின்றன.

ஆனால், கடந்த ஓராண்டு, சரியான நேரத்தில், சரியான வகையைத் தேர்ந்தெடுத்தால், கடன் ஃபண்டுகளும் பங்குச் சந்தையை விஞ்சும் என்று நிரூபித்துள்ளது!

நீங்கள் நிலையான தன்மையையும் (Stability) மற்றும் நிலையற்ற தன்மையில் இருந்து பாதுகாப்பும் விரும்பினால், ஷார்ட் டூரேஷன் (Short Duration), கார்ப்பரேட் பாண்ட் (Corporate Bond) அல்லது கில்ட் ஃபண்டுகள் (Gilt Funds) போன்ற பொதுவான கடன் ஃபண்டுகள் உங்களுக்குப் பொருத்தமாக இருக்கலாம்.

ஆனால், நீங்கள் சிறிதளவு கூடுதல் ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக இருந்து, அதிக வருமானத்தை எதிர்பார்க்கிறீர்கள் என்றால், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் ஒரு முதலீட்டு வாய்ப்பாக இருக்கலாம்.

இதேபோல், லிக்விட், அல்ட்ரா ஷார்ட், ஷார்ட் டூரேஷன், மீடியம் டூரேஷன் போன்ற பல மற்ற கடன் ஃபண்டுகள் வகைகளும் உள்ளன, ஒவ்வொன்றும் அதன் கால அளவு மற்றும் ரிஸ்க் அடிப்படையில் வேறுபடுகின்றன.

மறுப்பு: மேலே உள்ள உள்ளடக்கம் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் உங்கள் நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.

இந்த செய்தியை ஆங்கிலத்தில் வாசிக்க இந்த இணைப்பை கிளிக் செய்யவும்.