ஷேர் மார்க்கெட் முதலீடு... இந்த 3 முக்கிய நிறுவன பங்குகளை நோட் பண்ணுங்க!

பங்கு சந்தை பரபரப்பு பதற்றம் இல்லாமல் சற்று நிம்மதியாக இருக்கிறது. ஆனால், அதற்காக தற்போது மதிப்புமிக்க பங்குகளை வாங்கத் தேட முடியாது என்று அர்த்தமல்ல. தரகு நிறுவனமான மோதிலால் ஓஸ்வால், வலுவான வளர்ச்சி திறன் மற்றும் உத்தி விரிவாக்கங்களைக் குறிப்பிட்டு, மூன்று முக்கிய பங்குகளில் 'வாங்க' மதிப்பீட்டை மீண்டும் வலியுறுத்தியுள்ளார். தொழில்துறை பின்னடைவுகள் மற்றும் நீண்டகால விரிவாக்கத் திட்டங்களிலிருந்து பயனடைய இந்தப் பங்குகள் நல்ல நிலையில் உள்ளன என்று தரகு நிறுவனம் நம்புகிறது.

அல்ட்ராடெக் சிமென்ட், எல் அண்ட் டி ஃபைனான்ஸ் மற்றும் இபிஎல் ஆகியவற்றில் மோதிலால் ஓஸ்வால் ஏன் நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறார் என்பதை உற்று நோக்கலாம்.

அல்ட்ராடெக் சிமென்ட்டில் மோதிலால் ஓஸ்வால்: முக்கிய சிமென்ட் வணிகத்தில் கவனம் செலுத்துங்கள்

மோதிலால் ஓஸ்வால் தரகு நிறுவனம் அல்ட்ராடெக் சிமென்ட் மீது நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறது, அதன் பங்குகளை 'வாங்க' பரிந்துரையைத் தக்க வைத்துக் கொள்கிறது. இந்த நிறுவனம் கேபிள் மற்றும் கம்பிகள் பிரிவில் விரிவடைந்து வரும் அதே வேளையில், சிமென்ட் அதன் முக்கிய வணிகமாகவே உள்ளது. மோதிலால் ஓஸ்வால் தரகு நிறுவனத்தின் கருத்துப்படி, கேபிள் மற்றும் கம்பிகளில் அல்ட்ராடெக் சிமென்ட் நுழைவது அதன் தற்போதைய கட்டுமான மதிப்புச் சங்கிலியுடன் ஒத்துப்போகிறது, இது ஒரு முக்கிய சிறப்பம்சமாக உள்ளது.

"அல்ட்ராடெக் சிமெண்டின் உள்நாட்டு சிமென்ட் உற்பத்தித்  திறன், நிதியாண்டு 2025 இறுதிக்குள் ஆண்டுக்கு 182.8 மில்லியன் டன்களை (mtpa) எட்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது தொழில்துறையின் திறனில் 28% ஆகும். இது நிதியாண்டு 2027-ம் ஆண்டுக்குள் 209 மெட்ரிக் டன்களாக மேலும் விரிவடையும்" என்று மோதிலால் ஓஸ்வால் தரகு நிறுவனம் தனது அறிக்கையில் குறிப்பிட்டுள்ளது.

இந்தியாவில் சிமென்ட் தேவை வலுவாக உள்ளது. இந்தியாவின் தனிநபர் சிமென்ட் நுகர்வு 295 கிலோவாக உள்ளது, இது மேற்கத்திய நாடுகளில் காணப்படும் 500-700 கிலோவை விட கணிசமாகக் குறைவாக உள்ளது.

மதிப்பீட்டுத் துறையில், மோதிலால் ஓஸ்வால் தரகு நிறுவனம் வலுவான அளவு வளர்ச்சி, மேம்பட்ட கிளிங்கர் பயன்பாடு மற்றும் விலை உயர்வுகள் வருவாயை அதிகரிக்க எதிர்பார்க்கிறது.  “அல்ட்ராடெக் சிமெண்டின் ஒருங்கிணைந்த வருவாய்/EBITDA/PAT CAGR நிதியாண்டு 25-27 ஐ விட ~17%/28%/32% என நாங்கள் மதிப்பிடுகிறோம்” என்று மோதிலால் ஓஸ்வால் தரகு நிறுவனம் கூறியுள்ளது. ரூ.13,700 இலக்கு விலையை மீண்டும் வலியுறுத்தியது, இது 20x FY27E EV/EBITDA என மதிப்பிடப்பட்டது.

எல் அண்ட் டி ஃபைனான்ஸ் குறித்து மோதிலால் ஓஸ்வால் நிறுவனம் கூறுவது என்ன: மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்

எல் அண்ட் டி ஃபைனான்ஸ் நிறுவனம் மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் சவால்களை எதிர்கொண்டதால், தரகு நிறுவனத்திடமிருந்து பங்குகளை 'வாங்க' மதிப்பீட்டை பெற்றுள்ளது. கர்நாடக அவசரச் சட்டம் மற்றும் வரவிருக்கும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் போன்ற காரணிகளால் மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் ஏற்பட்டுள்ள அழுத்தத்தை தரகு நிறுவனம் குறிப்பிட்டது. ஆனால், எல் அண்ட் டி ஃபைனான்ஸின் வலுவான சொத்து தர செயல்திறனை எடுத்துக்காட்டியது.

“மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் நெருக்கடி நீடிக்கலாம் என்றாலும், எல் அண்ட் டி ஃபைனான்ஸ் அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஒப்பீட்டளவில் குறைவான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது” என்று மோதிலால் ஓஸ்வால் நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது. இந்த நிறுவனத்தின் நீண்டகால உத்தி, மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை கடன்களை அதன் கடன் கலவையில் 20-22% ஆகக் குறைப்பதும், அதே நேரத்தில் அமேசான் மற்றும் போன்பே போன்ற தளங்களுடன் டிஜிட்டல் கூட்டாண்மைகளைப் பயன்படுத்தி மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை அல்லாத சில்லறை கடன் வளர்ச்சியை இயக்குவதும் அடங்கும்.

மோதிலால் ஓஸ்வால் நிறுவனம் கூறுகையில், எதிர்காலத்தைப் பொறுத்தவரை, எல் அண்ட் டி ஃபைனான்ஸின் கடன் புத்தகம் தோராயமாக 21% CAGR இல் வளரும் என்றும், நிதியாண்டு 24-27 ஐ விட PAT வளர்ச்சி சுமார் 22% இருக்கும் என்றும் மதிப்பிட்டுள்ளார்.

மேலும், “மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் தற்போது நிலவும் நெருக்கடியைத் தாண்டி, நிறுவனம் லாபம் மற்றும் ஆர்.ஓ.ஏ  விரிவாக்கத்தில் தொடர்ந்து முன்னேற்றத்தை வழங்கும்” என்று மோதிலால் ஓஸ்வால் அறிக்கை கூறியது. மேலும், மோதிலால் ஓஸ்வால் தரகு நிறுவனம் ரூ.170 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது, எல்&டி ஃபைனான்ஸை செப்டம்பர் 2026-ல் 1.4x E BVPS என மதிப்பிடுகிறது.

இ.பி.எல் குறித்து மோதிலால் ஓஸ்வால்: இந்தோராமா வென்ச்சர்ஸுடன் ஒரு புதிய கட்டத்தில் நுழைகிறது

இந்தோராமா வென்ச்சர்ஸ் நிறுவனம் பிளாக்ஸ்டோனிடமிருந்து ரூ.1.9 பில்லியனுக்கு ($221 மில்லியன்) 24.9% பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் இ.பி.எல் ஒரு மாற்றத்திற்கு உட்பட உள்ளது. இந்த கூட்டாண்மையை ஒரு பெரிய மாற்றமாக தரகு நிறுவனம் பார்க்கிறது, இது பேக்கேஜிங் மற்றும் நிலையான பொருட்கள் துறையில் இ.பி.எல்-ன் நிலையை வலுப்படுத்துகிறது.

பிளாக்ஸ்டோனின் பங்கு 26.55% ஆகக் குறைந்த போதிலும், அது மிகப்பெரிய பங்குதாரராக உள்ளது, EPLL மீதான அதன் நீண்டகால உறுதிப்பாட்டை மீண்டும் உறுதிப்படுத்துகிறது. EPLL இன் வளர்ச்சி திறன் குறித்து தரகு நிறுவனம் நம்பிக்கையுடன் உள்ளது, நிதியாண்டு 25-27 ஐ விட 9%/14%/25% வருவாய்/EBITDA/PAT CAGR எதிர்பார்க்கிறது.

"எங்கள் நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தை நாங்கள் மீண்டும் வலியுறுத்துகிறோம், பங்கின் மதிப்பை 16x FY27E EPS ஆகவும், இலக்கு விலை ரூ. 270 ஆகவும் மதிப்பிடுகிறோம்," என்று தரகு நிறுவனம் தனது அறிக்கையில் மேலும் கூறியது.