scorecardresearch

2023-ல் முதலீட்டாளர்கள் மனதில் கொள்ள வேண்டியவை

சீனாவில் அதிகரித்து வரும் வைரஸ் பாதிப்புகள் மற்றும் இந்தியா உட்பட பிற நாடுகளில் பரவக்கூடிய சாத்தியக்கூறுகள் பற்றிய கவலை, சந்தையை ஓரளவு பாதித்துள்ளது.

2023-ல் முதலீட்டாளர்கள் மனதில் கொள்ள வேண்டியவை
சில்லறை பணவீக்கம் மற்றும் வளர்ச்சி நம்பிக்கையைத் தணிக்கும் வகையில் சந்தைகள் புதிய மைல்கற்களை எட்டத் தயாராகிவிட்டன.

2022 ஆம் ஆண்டில் உலகப் பொருளாதாரம் மற்றும் சந்தைகள் ரஷ்யா-உக்ரைன் போர், கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு, பணவீக்கம் அதிகரிப்பு மற்றும் வட்டி விகிதங்களின் கூர்மையான உயர்வு ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்பட்டிருந்தது.
இந்த ஆண்டு முடியும் தருவாயில் வரும் ஆண்டு எச்சரிக்கையுடன் பிறக்கிறது.

2020 மற்றும் 2021 ஆம் ஆண்டில் வாழ்வாதாரம் மற்றும் பொருளாதாரத்தில் கோவிட் தாக்கம் அனைவரின் மனதிலும் இன்னும் புதியதாக இருப்பதால், சீனாவில் அதிகரித்து வரும் பாதிப்புகள் மற்றும் இந்தியா உட்பட பிற நாடுகளில் பரவக்கூடிய சாத்தியம் பற்றிய கவலை, சந்தை உணர்வுகளை இப்போதைக்கு ஓரளவு குறைத்துள்ளன.

சில்லறை பணவீக்கம் மற்றும் வளர்ச்சி நம்பிக்கையைத் தணிக்கும் வகையில் சந்தைகள் புதிய மைல்கற்களை எட்டத் தயாராகிவிட்டன.
மேலும் சென்செக்ஸ் டிசம்பர் 1 அன்று அனைத்து நேர இன்ட்ராடே அதிகபட்சமான 63,583 ஐ எட்டியது, ஆனால் கோவிட் கவலைகளைத் தொடர்ந்து அது கிட்டத்தட்ட 4 சதவீதத்தை இழந்துள்ளது. டிசம்பர் 29 அன்று 61,133.88 ஆக இருந்தது.

எவ்வாறாயினும், சந்தை வல்லுநர்கள் இதைத் தாண்டி, தனியார் துறை முதலீட்டில் வாழ்வாதாரம், பொருளாதாரத்தின் கீழ் முனையில் நுகர்வு மறுமலர்ச்சி மற்றும் இந்தியாவை ஒரு மூலோபாய இலக்காகக் கருதும் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களின் தொடர்ச்சியான நிதி வரவு ஆகியவற்றில் தங்கள் நம்பிக்கையை வைத்துள்ளனர்.

கோவிட் கவலை எவ்வளவு பெரியது?

கோவிட் தற்போது அறியப்படாதவையாக மாறிவிட்டது, எனவே அதிகாரிகளோ மக்களோ சந்தைகளோ பீதி அடையவில்லை. எவ்வாறாயினும், பாதிப்புகளின் அதிகரிப்பு பொருளாதாரத்தின் தற்போதைய மீட்பு செயல்முறையைத் தாமதப்படுத்தும் கட்டுப்பாடுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதால் சில கவலைகள் உள்ளன. கடந்த மூன்று வாரங்களாக சந்தைகள் இதைத்தான் எதிர்கொண்டன.

எனினும், ஜனவரி மாதத்தில் பாதிப்புகள் அதிகரிக்கும் என்று சுகாதார நிபுணர்களும் அரசாங்கமும் கணிப்பதில் கவலை இருந்தாலும், இந்தியாவில் பரவலான மருத்துவமனைகள் மற்றும் இறப்புகளைக் காண முடியாது என்ற அவர்களின் மதிப்பீட்டில் இருந்து ஓரளவு ஆறுதல் உள்ளது.

2023 இல் என்ன காரணிகள் சந்தைகளை வடிவமைக்கும்?

பொருளாதாரம் மற்றும் சந்தைகள் சிறப்பாகச் செயல்பட, சில முக்கிய அடிப்படைகள் மீண்டும் பாதையில் இருக்க வேண்டும். அவற்றில் முக்கியமானது பணவீக்கம், வர்த்தக பற்றாக்குறை, நுகர்வு மறுமலர்ச்சி மற்றும் தனியார் துறை முதலீட்டின் வாழ்வாதாரம் ஆகும்.
பணவீக்கம் கவலைக்குரியதாகவே உள்ளது, ஏனெனில் இது ரிசர்வ் வங்கியின் சகிப்புத்தன்மை வரம்பான 6 சதவீதத்தின் மேல் பகுதியில் உள்ளது. மேலும் மத்திய வங்கி இடைநிறுத்தப்படுவதற்கு முன்பு இன்னும் ஒன்று அல்லது இரண்டு விகித உயர்வுகளுக்கு செல்லலாம் என்று பொருளாதார வல்லுநர்கள் கருதுகின்றனர்.

இந்தியர்கள் கவனித்துக் கொள்ள வேண்டும் என்று பலர் கருதும் மற்றொரு காரணி, அதிகரித்து வரும் இறக்குமதிகள் மற்றும் ஏற்றுமதியில் தட்டையான வளர்ச்சியின் காரணமாக அதிக வர்த்தகப் பற்றாக்குறை உள்ளது.
ஏப்ரல்-நவம்பர் 2022 இல், இறக்குமதி 29.5 சதவீதம் அதிகரித்து 493.61 பில்லியன் டாலராக இருந்தது, அதே நேரத்தில் ஏற்றுமதி 11 சதவீதம் அதிகரித்து 295 பில்லியன் டாலராக இருந்தது.

இதன் விளைவாக, ஏப்ரல்-நவம்பர் 2022க்கான வர்த்தகப் பற்றாக்குறை $198.35 பில்லியனாக உயர்ந்துள்ளது, இது ஏப்ரல்-நவம்பர் 2021 இல் $115.39 பில்லியனாக இருந்தது. இது ரூபாயை அழுத்தத்தில் வைத்திருக்கலாம்.

பலர் எழுப்பும் மற்றொரு முக்கியமான கவலை என்னவென்றால், பொருளாதாரத்தின் அடிமட்டத்தில் நுகர்வு குறைப்பில் பின்னடைவு உள்ளது,
இது FMCG தயாரிப்புகள், நுழைவு நிலை இருசக்கர வாகனங்கள் மற்றும் பிறவற்றின் விற்பனையில் பிரதிபலிக்கிறது. பொருளாதாரத்தில் உள்ளடங்கிய வளர்ச்சி மற்றும் நம்பிக்கையை வழங்குவதற்கு அது கவனிக்கப்பட வேண்டிய ஒரு அம்சமாகும்.

மற்றொரு முக்கிய காரணி தனியார் துறையின் முதலீடு. ரியல் எஸ்டேட், கட்டுமானம், கட்டுமானப் பொருட்கள் மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி உள்ளிட்ட துறைகளில் தனியார் முதலீட்டுக்கு பச்சைத் தளிர்கள் இருந்தாலும், 2023ல் அந்த முதலீட்டில் தொடர்ந்து அதிகரிப்பு இந்தியப் பொருளாதாரம் மற்றும் சந்தைகளின் நிலையான வளர்ச்சிக்கு முக்கியமானதாக இருக்கும் என்று நிபுணர்கள் கருதுகின்றனர்.

FPIகள் என்ன செய்யும்?
2023-ஐப் பற்றி பேசுவதற்கு முன், 2022-ல் இந்தியச் சந்தைகள் வெளிப்படுத்திய சில முக்கிய பலங்களை எடுத்துரைப்பது முக்கியம். இந்த ஆண்டின் முதல் ஆறு மாதங்களில், வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் (FPIs) இந்திய பங்குகளில் இருந்து ரூ. 2,17,358 கோடியை வெளியேற்றியது.

ரஷ்யா-உக்ரைன் போர் பற்றிய கவலைகள் மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ் அமெரிக்காவில் பல தசாப்தங்களாக உயர்ந்த பணவீக்க நிலைகளுக்கு விடையிறுக்கும் வகையில் விகித உயர்வுகளின் விரைவான வேகத்துடன் முன்னோக்கி செல்கிறது.

இந்த மிகப்பெரிய FPI வெளியேற்றம் இருந்தபோதிலும், உள்நாட்டு சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஆதரவைப் பெற்றதால், இந்திய முதன்மைக் குறியீடுகள் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானது மற்றும் கிட்டத்தட்ட 15 சதவிகிதம் சரி செய்யப்பட்டது.

இருப்பினும், அடுத்த ஆறு மாதங்களில், உள்நாட்டு முதலீட்டாளர்களுடன் சேர்ந்து 98,000 கோடி ரூபாய்க்கு மேல் நிகர முதலீட்டுடன் FPIகள் திரும்பியதால், சென்செக்ஸ் 25 சதவீதத்திற்கும் மேலாக உயர்ந்து 63,000 ஐ தாண்டியது – இது நவம்பர் 2022 இல் முதல் முறையாகத் தாக்கியது.

இது இந்திய சந்தைகளின் பின்னடைவைக் காட்டுகிறது என்றால், இது இந்திய சந்தைகளை உலகின் மிக விலையுயர்ந்த சந்தையாக மாற்றியுள்ளது என்று நிபுணர்கள் கூறுகிறார்கள்.

இந்நிலையில், ”உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பு முதலீட்டைத் தேடினால், அவர்கள் மதிப்பீட்டு முன்னணியில் மலிவான சந்தைகளுக்குச் செல்வார்கள். எனவே, இந்தியா அவர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்க, அது ஐந்து முதல் 10 ஆண்டுகளுக்கு ஒரு மூலோபாய இடமாக பார்க்கப்பட வேண்டும்,
ஒன்று முதல் இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு முதலீட்டு இடமாக அல்ல. அதற்கு, பொருளாதாரத்தில் வளர்ச்சி, அரசியல் வர்க்கம் மற்றும் கார்ப்பரேட்டுகளின் நல்ல நிர்வாகம் மற்றும் பசுமையான அர்ப்பணிப்பைக் காட்ட வேண்டும், ”என்று கோடக் மஹிந்திரா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் எம்.டி., நிலேஷ் ஷா கூறினார்.

2023 இல் என்ன தேர்வுகள் உள்ளன?

முன்னோக்கிச் செல்லும்போது, கேபெக்ஸை நோக்கி மையத்தின் விரைவான உந்துதல், தனியார் முதலீட்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் மறுமலர்ச்சி மற்றும் உச்சகட்ட பணவீக்கம் ஆகியவற்றுடன், நிஃப்டி வருவாய் வலுவானதாக இருக்கும்.
மேலும், FY22-24 இல் 17 சதவீத கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

2022 ஆம் ஆண்டில் 3.29 சதவிகிதம் உயர்ந்த சென்செக்ஸ், அதன் முன்னோக்கி வேகத்தைத் தொடரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது ஏற்ற இறக்கங்கள் சந்தைகளை டென்டர்ஹூக்கில் வைத்திருக்கும்.

FMCG மற்றும் உலோகம் ஆகியவை பணவீக்க சூழலில் ஒரு நல்ல பாதுகாப்பை வழங்கும் அதே வேளையில், இந்தியாவில் வாகனத் துறையானது மின்சார வாகனங்களுக்கு வரவிருக்கும் மாற்றத்துடன் ஒரு நல்ல நீண்ட கால பந்தயமாக இருக்கும்.

இந்திய தகவல் தொழில்நுட்பத் துறை பின்தங்கியுள்ளது, மேலும் அமெரிக்க சந்தையில் நிச்சயமற்ற தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு அது மன அழுத்தத்தில் இருக்கக்கூடும்.

2023 ஆம் ஆண்டில், குறிப்பாக 2023 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில், உள்நாட்டு சந்தை சார்ந்த நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட வாய்ப்புள்ளது என்பதையும் இது சுட்டிக்காட்டுகிறது.

“2023 இன் முதல் பாதியில், வங்கிகள், ஆட்டோ மற்றும் எஃப்எம்சிஜி துறைகளின் வேகத்தை முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கலாம். பின்னர், உலகப் பொருளாதாரம் மற்றும் குறிப்பாக அமெரிக்கா நிலையான மீட்சிக்கான அறிகுறிகளைக் காட்டத் தொடங்கும் போது, முதலீட்டாளர்கள் இந்திய ஐடி மற்றும் மருந்துப் பங்குகளைப் பார்க்கக்கூடும்.

இந்தியாவில் இரசாயனத் துறையும் ஒரு நல்ல நீண்ட கால முதலீடாகத் தோன்றுகிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, மற்ற பெரிய பொருளாதாரங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் இந்திய பங்குகள் தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படும், மேலும் 2023 ஆம் ஆண்டில் 10-15 சதவீத லாபத்தை அளிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது,” என்று TIW Capital இன் CEO மோஹித் ரால்ஹான் கூறினார்.

கடன் பார்வை என்ன?

சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி, நிதி அமைப்பில் வட்டி விகிதங்களின் உயர்வு கடன் முதலீடுகளுக்கான வாய்ப்பை பிரகாசமாக்கியுள்ளது.

இந்த ஆண்டு ஏப்ரல் முதல், ரிசர்வ் வங்கி, ரெப்போ விகிதத்தில் 225 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரிப்புடன், பணவியல் கொள்கை இறுக்கத்தை முன்வைத்துள்ளது.

10 ஆண்டு கால அரசு பத்திரங்களின் மகசூல் கடந்த ஓராண்டில் 86 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்து 7.32 சதவீதமாக உள்ளது.

சில்லறை பணவீக்கத்தை நான்கு சதவீதத்திற்குக் குறைக்க மத்திய வங்கி தனது போரைத் தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்படுவதால், பத்திரச் சந்தை ஏற்கனவே டெர்மினல் ரெப்போ விகிதத்தை 6.5 சதவீதமாக நிர்ணயிக்கிறது.

மேலும், “மத்திய வங்கிகளின் அடாவடித்தனத்தின் உச்சம் இப்போது நமக்குப் பின்னால் இருப்பதாக நாங்கள் நம்புகிறோம். சந்தை இரைச்சல்களுக்கு அப்பால் நாம் பார்க்க வேண்டிய நேரம் இது மற்றும் பத்திர சந்தையில் வளர்ந்து வரும் வாய்ப்புகளைக் கண்டறிய வேண்டும்,” என்று ஒரு நிதி மேலாளர் கூறினார்.

நிலையான வருமான விளைச்சல் கணிசமாக மேம்பட்டு மேலும் உயரும் வாய்ப்பு இருப்பதால், போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கியப் பகுதியை உருவாக்குவதற்கு ஒருவர் பார்க்கக்கூடிய நிதிகள், மூன்று ஆண்டுகள் வரை முதிர்ச்சியுடன் கூடிய குறுகிய கால காகிதத்தை வைத்திருக்கும்,

அவை அரசு போன்ற உயர்தர ஆவணங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. அது, பத்திரங்கள், பொதுத்துறை நிறுவனம் மற்றும் வங்கிப் பத்திரங்கள் மற்றும் மிக உயர்ந்த தரமான கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் ஆகும்.

தமிழ் இந்தியன் எக்ஸ்பிரஸின் அனைத்து செய்திகளையும் உடனுக்குடன் டெலிகிராம் ஆப்பில் பெற https://t.me/ietamil/

Stay updated with the latest news headlines and all the latest Business news download Indian Express Tamil App.

Web Title: What investors should keep in mind in 2023