உலகளாவிய வங்கி நெருக்கடி.. உங்கள் பணம் பாதுகாப்பாக இருக்கிறதா?

உலகளாவிய வங்கித் துறை நடுக்கத்தில் உள்ளது, தற்போது, இந்த நடுக்கம் அமெரிக்காவிலிருந்து ஐரோப்பாவிற்கு பரவுகிறது.
இந்தியா உட்பட பிற நாடுகளில் தொற்று விளைவின் கவலையை எழுப்புகிறது.

பங்குச் சந்தைகள், கரன்சிகள் மற்றும் பத்திரங்களில் பதட்டம் காணக்கூடிய வகையில், இந்தியா போன்ற நாடுகளின் மீதான தாக்கம் மறைமுகமாகவும் பன்முகமாகவும் உள்ளது.
வங்கிப் பங்குகளின் வீழ்ச்சியால் முதலீட்டாளர்கள் கவலையடைந்தாலும், பத்திர வருவாயில் ஏற்பட்ட வீழ்ச்சி பத்திர முதலீட்டாளர்களுக்கு, முக்கியமாக வங்கிகளுக்கு இழப்பை ஏற்படுத்தியது.

ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்ட நிதி உலகில் வங்கிகள், பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் உங்கள் பணம் எவ்வளவு பாதுகாப்பானது?

என்ன நெருக்கடி?

அமெரிக்காவில் வட்டி விகிதங்கள் 450 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்ததை அடுத்து, பத்திரச் சந்தையில் ஏற்பட்ட குழப்பம்தான் சிக்கலுக்கு வழிவகுத்தது.
ஸ்டார்ட்அப் நிறுவனங்களுக்கு பெரிய கடன் வழங்கும் சிலிக்கான் வேலி வங்கி (SVB) இதற்கு பலியாகி விட்டது.

நிறுவனங்கள் மிகப் பெரிய அளவிலான நிதியை திரட்டின, இந்த பணம் அனைத்தும் எஸ்.வி.பி.யில் டெபாசிட் செய்யப்பட்டது. 2020 மற்றும் 2021 ஆம் ஆண்டுகளில், வங்கியின் வைப்புத் தளம் $90 பில்லியன் உயர்ந்துள்ளது.

ஆனால் வங்கி கடன் கொடுத்துதான் சம்பாதிக்க வேண்டும். SVB இன் வாடிக்கையாளர் தளம் கலிஃபோர்னியா தொழில்நுட்ப ஸ்டார்ட்அப்களில் குவிந்துள்ளது,
இதன் காரணமாக, SVB 2021 ஆம் ஆண்டில் அடமான-ஆதரவு பத்திரங்களில் $88 பில்லியன் முதலீடு செய்தது. மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களை அதிகரித்ததால், இந்த பத்திரங்களின் மதிப்பு சரிந்து, SVB இன் மூலதனத் தளத்தை அரித்தன என்று US-ஐ தளமாகக் கொண்ட ஹெட்ஜ் CIO சுமன் பானர்ஜி கூறினார்.

SVB இன் சரிவு சிக்னேச்சர் வங்கியின் தோல்விக்கு வழிவகுத்தது, வங்கி குழப்பத்தை மோசமாக்கியது. பின்னர் புதன்கிழமை (மார்ச் 15), சுவிஸ் மத்திய வங்கியின் தலையீட்டைத் தொடர்ந்து, வியாழன் அன்று மீண்டு வருவதற்கு முன்பு கிரெடிட் சூயிஸின் பங்கு விலை ஒரே இரவில் 24% சரிந்தன.

இந்தியாவில் என்ன பாதிப்பு?

பெங்களூருவைச் சேர்ந்த பல ஸ்டார்ட்அப்கள் தங்கள் வெளிநாட்டு வங்கிக் கணக்குகளை எஸ்.வி.பி. மார்ச் 10 அன்று, SVB மத்திய அரசின் கட்டுப்பாட்டின் கீழ் வைக்கப்பட்டதால், தங்களின் வங்கி வைப்புத்தொகையை அணுக முடியாது என்பதை பலர் உணர்ந்தனர்.

இது குறித்து, குவாண்டம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஃபண்ட் மேலாளர் (நிலையான வருமானம்) பங்கஜ் பதக் கூறுகையில், "$170 பில்லியன் டெபாசிட்களில் 96%க்கும் அதிகமானவை ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் காப்பீடு இல்லை, ஏனெனில் இது $250,000 வரையிலான வைப்புகளுக்கு மட்டுமே.
. நிறுவனர்கள், CFOக்கள் மற்றும் VC பார்ட்னர்கள் வாரயிறுதியை கவலையில் கழித்தனர். அமெரிக்க அரசாங்கமும் பெடரல் ரிசர்வும் டெபாசிட் செய்பவர்களைப் பாதுகாக்கவும், நிதி அமைப்பு சரிவைத் தடுக்கவும் தலையிட வேண்டியிருந்தது. தெளிவாக, அனைத்து வங்கிகளும் உணரப்பட்ட அளவுக்கு பாதுகாப்பானவை அல்ல. அனைத்து பணத்தையும் வங்கியில் வைப்பது ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது” என்றார்.

சந்தைகள் தாக்கம்: நெருக்கடி இந்தியாவில் வங்கிப் பங்குகளை பாதித்தது, இருப்பினும் இரண்டு வங்கிகளின் சரிவு இந்திய வங்கிகளில் முறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தவில்லை.
ஒரு பெரிய வங்கி எங்கும் தோல்வியடைந்தால் அது உலகம் முழுவதும் ஒரு தொற்று விளைவை ஏற்படுத்தும் என்று வைப்பாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் அஞ்சுகின்றனர்.

"அமெரிக்காவில் SVB வங்கியின் சரிவு (இந்திய) சந்தையில் உணர்வுகளை பாதித்தது" என்று ஜியோஜித் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸின் தலைமை முதலீட்டு மூலோபாய நிபுணர் வி.கே.விஜயகுமார் கூறினார். ஒரு வாரத்தில் சென்செக்ஸ் 3.63% சரிந்து வியாழன் வாக்கில் 57,634.84 ஆக இருந்தது.

பத்திர வருவாயில் வீழ்ச்சி: வட்டி விகிதங்களின் அதிகரிப்பு பத்திர சந்தையில் சிக்கல்களுக்கு வழிவகுத்தது. மார்ச் 13 அன்று, இந்தியாவின் பெஞ்ச்மார்க் 10 ஆண்டு கால அரசாங்கப் பத்திரங்களின் விளைச்சல் ஆறு அடிப்படைப் புள்ளிகள் குறைந்து 7.35% ஆக இருந்தது,
ஒரு வாரத்திற்குள் 11 அடிப்படைப் புள்ளிகள் வீழ்ச்சியைப் பதிவு செய்தது. 7.33% ஆக முடிவதற்கு முன் 5 ஆண்டு பத்திரங்களின் ஈவு 7.30% ஆக குறைந்தது.

எஸ்.வி.பி நெருக்கடிக்குப் பிறகு அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தாது என்ற ஊகங்களுக்கு மத்தியில் மார்ச் 13 அன்று பெஞ்ச்மார்க் 10 ஆண்டு அமெரிக்க பத்திரம் 25 அடிப்படை புள்ளிகள் சரிந்து 3.45% ஆக இருந்தது.

சந்தையில் வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், முதலீட்டாளர்கள் பழைய பத்திரங்களை வாங்க மாட்டார்கள், ஆனால் அதிக வட்டி விகிதத்துடன் வரும் புதிய பத்திரங்களை வாங்குவார்கள்.
இதன் விளைவாக, உங்கள் பத்திரத்தின் விளைச்சலை அதிகரிக்க அதன் விலை குறைக்கப்பட வேண்டும். விலை குறைக்கப்படும் போது, குறைந்த முக மதிப்பு காரணமாக கூப்பன் விகிதம் அதிகரிக்கிறது, இதனால் பத்திரத்தின் விளைச்சல் அதிகரிக்கிறது.

மேலும், விரைவான உயர்வு, முன்னர் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு - கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அல்லது அரசாங்க கருவூல பில்கள் ஆகியவற்றை வீழ்ச்சியடையச் செய்தது.

முதலீட்டாளர்களின் பணம் பாதுகாப்பாக உள்ளதா?

அமெரிக்காவில் வங்கி வைப்புத்தொகையின் பெரும்பகுதி கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களிடமிருந்து வருகிறது.
இந்தியாவில் உள்ள வங்கி வைப்புத்தொகைகளில் பெரும்பாலானவை வீட்டு மற்றும் சில்லறை சேமிப்புகள் ஆகும்.
இன்று, வைப்புத்தொகையின் பெரும்பகுதி பொதுத்துறை வங்கிகளிடமும், மீதமுள்ளவை HDFC வங்கி, ஐசிஐசிஐ வங்கி மற்றும் ஆக்சிஸ் வங்கி போன்ற மிக வலுவான தனியார் துறை வங்கிகளிடமும் உள்ளன.

ஆகையால், "வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் சேமிப்பைப் பற்றி கவலைப்படத் தேவையில்லை்; வங்கிகள் ஏதேனும் சிக்கலை எதிர்கொண்ட போதெல்லாம், அரசாங்கம் அவர்களைக் காப்பாற்றியது.
இப்போது வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்து வருவதால், சேமிப்பாளர்கள் வங்கி வைப்புகளில் கவனம் செலுத்தத் தொடங்கியுள்ளனர். டிசம்பர் 2022 உடன் முடிவடைந்த அறிக்கையிடல் காலாண்டில், மொத்த வைப்புத்தொகை 10.3% (y-o-y) அதிகரித்துள்ளது.

பல வங்கிகள் 15 மாதங்களுக்கு டெபாசிட்டுகளுக்கு 7%க்கும் மேல் வட்டி வழங்குகின்றன. ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா, கடந்த ஆண்டு 4.4% மட்டுமே 1 ஆண்டு காலத்துக்கு வழங்கியது, இப்போது 6.98% வழங்குகிறது.

இந்தியாவில், டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் மற்றும் கிரெடிட் கியாரண்டி கார்ப்பரேஷன் மூலம் ரூ.5 லட்சம் வரையிலான டெபாசிட்டுகள் காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. அதாவது நிலையான வைப்புத்தொகையில் ரூ.50 லட்சம் உள்ள டெபாசிட்டருக்கு வங்கி தோல்வியுற்றால் ரூ.5 லட்சம் மட்டுமே கிடைக்கும்.
இருப்பினும், கடந்த சில ஆண்டுகளில் லட்சுமி விலாஸ் வங்கி, பிஎம்சி வங்கி மற்றும் யெஸ் வங்கி போன்ற சில தனியார் வங்கிகள் சிக்கல்களை எதிர்கொண்டபோது அரசாங்கமும் ரிசர்வ் வங்கியும் தலையிட்டன.

டிசம்பர் 29, 2022 அன்று வெளியிடப்பட்ட ரிசர்வ் வங்கியின் நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கை, உலகளாவிய ஸ்பில்ஓவர் மற்றும் நிதிச் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றால் ஏற்படும் அபாயங்கள் 'அதிக' ஆபத்து வகையிலேயே இருப்பதாக எச்சரித்தது.

எவ்வாறாயினும், மன அழுத்த சோதனை முடிவுகள் வணிக வங்கிகள் நன்கு மூலதனம் மற்றும் பங்குதாரர்களால் எந்த மூலதன உட்செலுத்துதல் இல்லாவிட்டாலும் கூட பெரிய பொருளாதார அதிர்ச்சிகளை எதிர்கொள்ளும் திறன் கொண்டவை என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது என்றும் அது கூறியது.

நிதி விகிதம் உயருமா?

அமெரிக்க மத்திய வங்கி அதன் மார்ச் 22 கூட்டத்தில் விகித உயர்வை இடைநிறுத்தலாம் அல்லது ஃபெடரல் நிதி விகிதத்தை சிறிய 25 அடிப்படை புள்ளிகளால் உயர்த்தும் என்ற பரவலான எதிர்பார்ப்பு உள்ளது.
இதற்கிடையில், "பணவீக்கத்தைக் குறைக்க வங்கிக் கடன் நிபந்தனைகளை விரிவுபடுத்துவது, எவ்வளவு அதிகமாக விகிதத்தைக் குறைக்க வேண்டும் என்பதற்கான முடிவுகளில் காரணியாக இருக்கும்" என்று மூடிஸ் மூத்த துணைத் தலைவர் சிஎஸ்ஆர் மாதவி போகில் கூறினார்.

வங்கித் துறையில் ஏற்பட்டுள்ள சமீபத்திய அழுத்தம், அதிக விகிதங்கள் மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சி குறைந்து வரும் சூழலில் நிதி ஸ்திரத்தன்மை அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

எவ்வாறாயினும், சமீபத்திய விலை மற்றும் தொழிலாளர் சந்தை தரவுகளில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட ஒட்டும் பணவீக்க வேகம், பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்துவது அமெரிக்க நாணயக் கொள்கையின் மையமாக இருக்கும் என்று பொகில் கூறினார்.

"ஆனால் வங்கி அழுத்தம் தீவிரமடைந்தால், நிலைமையை மதிப்பிடுவதற்கு மத்திய வங்கி விகித உயர்வை இடைநிறுத்தலாம், மேலும் மத்திய வங்கி மற்றும் பிற மத்திய வங்கிகள் அவசரக் கூட்டங்களைக் கூட்டி வழிகாட்டுதல் மற்றும் சாத்தியமான பீதியைத் தடுக்கலாம்," என்று அவர் கூறினார்.

பணவீக்கத்தை கட்டுப்படுத்துதல், மோசமடைந்து வரும் உலகளாவிய கண்ணோட்டம் மற்றும் அடுத்த நிதியாண்டில் உள்நாட்டில் தேவை குறைதல் போன்ற எதிர்பார்ப்புகள் காரணமாக, ரிசர்வ் வங்கி தனது ஏப்ரல் நாணயக் கொள்கையில் ரெப்போ விகிதத்தை 6.5% ஆக மாற்றாமல் வைத்திருக்க வாய்ப்புள்ளதாக ஆய்வாளர்கள் தெரிவித்துள்ளனர். அக்டோபர் மாதத்திற்குள், மத்திய வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை குறைக்கத் தொடங்கலாம் என்று அவர்கள் தெரிவித்தனர்.

தமிழ் இந்தியன் எக்ஸ்பிரஸின் அனைத்து செய்திகளையும் உடனுக்குடன் டெலிகிராம் ஆப்பில் பெற https://t.me/ietamil/